INTRODUCCION A LAS ESTRATEGIAS
DE INVERSION
Los riesgos y los retornos
potenciales varían mucho en función de los productos de inversión. Las
acciones te ofrecen crecimiento, pero pueden ser muy volátiles. Los
bonos suministran una renta fija, pero están sujetos a la variación
del valor de emisión, dependiendo del buen funcionamiento de la empresa
o de la entidad emisora del bono. Las letras y bonos del tesoro, los
depósitos y los fondos de administración de efectivo (money market funds),
en USA están asegurados por la FDIC, pero usualmente dan retornos inferiores
a los vehículos de mas riesgo como las acciones o los bonos.
La
inversión estratégica involucra la colocación de tu dinero de diferentes
maneras, diversificando entre diferentes planes. Una vez que: hayas
evaluado tus objetivos, determinado cuánto dinero vas a invertir, aceptado
el nivel de riesgo con el cuál te sientes confortable y aprendido acerca
de las diferentes alternativas, entonces estarás listo para construir
un portafolio con diversas inversiones. El portafolio es el conjunto
de todos tus instrumentos: acciones, bonos, efectivo, etc.
La inversión implica el
hecho de un portafolio diversificado, en el cuál existe una amplia distribución
de diferentes instrumentos financieros. Al no existir seguridad absoluta
del retorno, diversificarse ayuda a compensar cuando una de los sectores
no se comporta como era de esperar. Por ejemplo, los fondos mutuales
te permiten acceder a una buena diversificación de empresas, sin tener
una participación activa en la selección de las mismos.
El inversor personal, en
especial aquel con un horizonte de largo plazo, dispuesto a convivir
y aceptar las subas y bajas del mercado, se sentirá confiado invirtiendo
la mayor parte de su capital en acciones comunes. Dentro del espectro
de las empresas posibles hay cantidad de posibilidades para obtener
una buena diversificación. Es posible invertir en las llamadas "Blue
Chip" Stocks (compañías muy grandes con continuo crecimiento de utilidades
y que a menudo pagan dividendos), o en empresas de crecimiento llamadas
Growth Stocks (empresas con crecimiento de utilidades mucho mas acelerado
que el promedio de su industria, a veces son empresas pequeñas con gran
potencialidad para sus productos).
También es posible diversificar
la inversión en acciones, comprando en diferentes industrias; balanceando
empresas de venta minorista con otras dedicadas a servicios públicos,
podría ser una buena idea. Mantener acciones de variadas industrias
permite protegerse, cuando una de ellas no funciona bien otra puede
crecer compensando el rendimiento del portafolio.
Factores
a tener en cuenta para determinar la estrategia
- Crecimiento del capital durante el tiempo que permanece invertido.
Si te parece que necesitarás el dinero más bien en un plazo corto a
mediano, deberás realizar una inversión que proporcione un crecimiento
lo más estable posible, sacrificando un poco el rendimiento. Son tentadoras
las inversiones de alto retorno, pero están sujetas a variaciones importantes
y tus plazos pueden no permitirte esperar a que tu inversión crezca
nuevamente si ha tenido una baja temporaria.
Las inversiones de largo plazo que son influidas por la inflación, pueden
perder valor en el corto plazo, pero, aún así, pueden crecer sostenidamente
en una marco de tiempo extendido. Lo que realmente importa no es que
exista un crecimiento lento (o incluso una pérdida) en un período particular,
sino un crecimiento sostenido y alto a lo largo del tiempo.
- El interés y los dividendos que
paga tu inversión.
Si tu inversión es del tipo que obtiene una renta fija periódica, tanto
en forma de intereses o dividendos, depende del uso que le darás a esta
renta lo importante que debería ser la seguridad del rendimiento. Si
tuvieras por ejemplo que vivir de esa renta, debe entonces asegurarte
la cantidad suficiente para los gastos de tu mantenimiento. Las cajas
de ahorro suministran bajo rendimiento; por otro lado los bonos dan
mejores porcentajes de interés, pero tienen variación con la inflación.
Las acciones y los fondos pueden dar mejores retornos pero están sujetos
a fluctuaciones periódicas importantes.
- El ingreso vinculado al rendimiento de la inversión.
Si el producto de tu inversión será una porción importante de tus ingresos
para vivir, tratarás de ser conservador con tu elección, para asegurar
que sea lo más consistente y confiable posible. Seguramente le darás
cuidadosa atención a dónde y que tan a menudo reinvertirás tu dinero,
ya que tu seguridad financiera está en juego. Los plazos fijos y los
certificados de depósito, son ejemplos de seguridad y facilidad de conversión
a efectivo. Además, generan en forma regular intereses de pago garantizado
que contribuyen a tus ingresos. Salvo que dependas exclusivamente de
este rendimiento para vivir (el caso de un retirado), siempre tienes
la alternativa de destinar parte de tu capital a un crecimiento de largo
plazo con estrategias más agresivas.
- El riesgo de tu inversión.
Básicamente el riesgo es la posibilidad de perder parte o toda la inversión.
Cada inversor tendrá una diferente tolerancia al riesgo y seleccionará
de acuerdo a esa tolerancia. Es importante establecer que cuando decimos
riesgo, nos referimos exclusivamente al que proviene de las propiedades
intrínsecas de la inversión, no estamos considerando factores que involucren
el azar o las conductas irracionales del inversor, ya que éstos no tienen
nada que ver con las inversiones. Si eres un inversor conservador, buscarás
oportunidades que te ofrezcan seguridad y alguna medida de control sobre
el retorno, como por ejemplo bonos de alta calidad. El objetivo será
encontrar un retorno más seguro, sacrificando oportunidades de alto
crecimiento. Si en cambio tu tolerancia al riesgo es mayor, la volatilidad
y la fluctuación del mercado de acciones te podrán dar la oportunidad
de recibir un mayor retorno sobre tu inversión inicial. También existe
la posibilidad de ubicarse en un término medio, invirtiendo parte de
tu dinero en una forma conservadora y parte en forma más activa buscando
un retorno superior. La tabla anterior te proporciona un panorama aproximado
de las diferentes opciones y sus correspondiente retornos y riesgos.
OPCIONES
DE
INVERSION |
Rendimiento |
Riesgo |
Liquidez |
| Acciones |
|
|
|
| Comunes
|
8-20%
|
Medio
a Alto
|
Inmediata |
| Preferidas
|
5-9%
|
Medio a Alto |
Buena |
| Bonos
|
|
|
|
| Municipales |
3-10%
|
Bajo
a medio
|
Variable
|
| Corporativos |
6-11%
|
Bajo
a Medio |
Inmediata
|
| Junk (Baja calidad) |
8-14%
|
Alto
|
Hasta 30 años |
| Fondos |
|
|
|
De acciones, bonos,
manejo de efectivo |
0-16%
|
Bajo
a Alto, dependiendo
de la
habilidad del Gerente
y de los
objetivos
|
Buena |
| Bienes
Raíces
|
|
|
|
| Propiedades, renta |
0-20%
|
Medio
a Alto
|
Baja a moderada |
| Colecciones
|
|
|
|
| Arte, antigüedades, metales y piedras preciosas
|
Pocas
colecciones dan
ganancias |
Alto
|
Baja a moderada |
| Futuros
|
|
|
|
| Contratos
|
0-30%
|
Alto
|
Alta
|
